Aspects financiers des affaires internationales

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Question 1 (4 points)

- Selon les données du mini-cas, identifiez la phase de développement de Claribel, du concurrent américain et de la firme française. (0,60 point)

Réponse :

L’entreprise Claribel est dans une phase domestique. Effectivement, elle est présentement implantée localement. Elle ne produit et ne vend qu’au Canada, grâce à son avantage concurrentiel soit la qualité de ses produits face aux produits hauts-de-gammes d’ailleurs.

Pour sa part, le concurrent américain est plutôt dans une phase multinationale. On sait qu’il exporte ses produits dans des grandes chaines à travers le Canada, puisque ce marché lui est très lucratif et qu’il souhait, suite à l’acquisition de Claribel, implanter une filiale au Mexique, lieu où il verrait ses coûts de production nettement diminuer.

La firme française elle, très bien installée dans les marchés européens et australiens désire acheter Claribel à part entière. Elle souhaite donc continuer sa croissance et faire face aux concurrents étrangers. Pour ces raisons, je la catégoriserais dans une phase internationale.

- Précisez les objectifs de la fondatrice dans la gestion de son entreprise. Répondez en indiquant si la fondatrice favorise le modèle de maximisation de la richesse de l’entreprise ou des actionnaires. Étayez votre réponse avec deux citations du texte. (0, 60 point)

Réponse :

La fondatrice de Claribel favorise nettement le modèle de maximisation de la richesse de l’entreprise comme modèle de gestion de sa compagnie : «Mme Claribel tient à la très bonne santé financière de l’entreprise et elle reconnaît l’importance de redonner à la communauté en fournissant une sécurité d’emploi et un programme de rémunération alléchant afin d’attirer des employés talentueux.» «Elle croit que des employés heureux de travailler au sein de l’entreprise fait bénéficier son développement et se répercute sur la satisfaction des clients». Ainsi, en réinvestissant à l’interne et en redonnant à ses employés en leur procurant divers avantages, comme énoncé ci-haut, Mme Claribel croit fortement que ce lui sera profitable en bout de ligne; des employés satisfaits de leurs conditions de travail seront effectivement plus enclin à être davantage productif et ainsi à veiller au bien-être de la compagnie.

- Décelez les failles dans la gouvernance exercée par la fondatrice de Claribel Inc. Spécifiez si les failles sont à l’encontre des règles de bonne gouvernance ou de la loi Sarbanes-Oxley. (1,00 point)

Réponse :

Une bonne gouvernance d’entreprise se construit sur plusieurs principes connus qui visent à bien diriger et gérer les opérations et activités de l’entreprise. L’entreprise Claribel va à l’encontre de quelques-uns de ceux-ci comme l’indépendance des administrateurs. En effet, on sait que son conseil d’administration est construit de cinq autres personnes dont l’homme d’affaire et l’ingénieur qui ont tous deux des parts dans l’entreprise, ce qui pourrait créer certain conflits d’intérêts sur des questions décisionnelles. L’idéal serait d’avoir un conseil externe sans aucune relation d’affaire avec l’entreprise. Effectivement, les actionnaires d’entreprise pensent en fonction de plus-value et de retour de dividendes. La fondatrice pour sa part, comme énoncé à la réponse 1.2 conserve plutôt une mentalité de richesse d’entreprise qui pourrait affecter le côté de maximisation des profits de l’entreprise.

La fondatrice qui désire également prendre une décision individuelle concernant la possibilité d’acquisition de l’entreprise par un parti externe va à l’encontre du principe de la planification stratégique du conseil d’administration. Effectivement, en utilisant son pouvoir décisionnel sans questionner et prendre en compte de l’avis de son conseil d’administration, Mme Claribel met en jeu le bien-être futur et la pérennité de la compagnie. Par ailleurs, Mme Claribel semble avoir une philosophie d’ouverture d’esprit de positivisme face au développement de son entreprise ce qui est un signe évident d’une bonne gouvernance d’entreprise.

À travers le mini-cas présenté, il est possible de dire que l’entreprise Claribel contrevient à la loi Sorbanes-Oxley visant la protection des investisseurs. On sait que Mme Claribel cache certaines informations à ceux-ci (possibilités d’acquisition future). La loi Sorbanes-Oxley a été créé justement pour éviter ce genre de situation et offrant une meilleure transparence d’entreprise et en rendant la communication de toutes informations financières plus accessibles. D’ailleurs, la loi Sorbanes-Oxley interdit aux vérificateurs externes d’effectuer des mandats de consultation aux firmes qu’ils auditent, ce qui semble être le cas de Claribel. D’autant plus que ces vérificateurs détiennent le contrat depuis maintenant quinze ans. La nouvelle loi stipule une rotation de l’associé principal à chaque cinq ans.

- Identifiez comment chaque acquéreur potentiel de l’entreprise québécoise a décidé de développer le marché canadien. (1 point)

Réponse :

Tout d’abord, la firme américaine qui propose d’acheter 85% du capital-actions de Claribel est déjà instaurée au Canada. Elle y vend ses propres produits à travers les grandes chaines commerciales. Elle accentue ainsi la concurrence avec les compétiteurs et collabore au niveau de l’innovation et du développement du produit en question. Celle-ci désire donc augmenter ses parts de marché. En amalgamant Claribel avec une filiale qu’elle veut par la suite instaurer au Mexique on comprend ainsi qu’elle désire exporter la production, dans le but de réduire ses coûts et d’améliorer les sources d’approvisionnement du produit vendu au Canada.

La compagnie française désire pour sa part acquérir à 100% l’entreprise canadienne et donc accroître sa présence sur ce marché Cette entreprise est déjà bien instaurée en Australie et en Europe de l’Ouest. Le fait qu’elle désire acheter Claribel révèle un potentiel économique énorme. En augmentant ses parts de marché de la sorte, dans un climat politique favorable, ses coûts de livraison ainsi que les délais de transactions seront nettement réduit.

1.5