Banque et marché

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Des lors qu’on sort des banques d’active on sort du model , les fonds d'investissements sont d’autres intermédiaires financier, les fond de pensions aussi , qui sont des activité très active.

Les banques ont un monopole de création monétaire qui pourrai être contesté par d’autre moyen de financement (ex : Bitcoin qui ne repose pas sur des crédits)

La banque se différencie des instituions financière par leur pouvoir de création monétaire qui pourrai être menacé par l'essor de monnaie type bitcoin, et par l’essor de moyen de paiement (FINTEC) ;

La banque transforme les échéance (passif CT/ actif LT)

Les banques = intermediare financier dont la ar des depots a diminué

En europe = banque = universelle multiservice où se trouve grande par de ressource , en revanche les caisse de proximite type muytualiste ; bilan = grande part de depot et titre en ressour et en credi. Le model de bq traditionel n’est plus celui de la grande bq universelle. Les fond prpore = kapital de la bq qui absorbe les perte , elles sont en pat plus important pr les bq de prox plutôt que bq unverselle.

Constat = bq ayant la plus gd part e credi a son actif est aussi celle qui a le plus de fond propre et inversemment = plus de fond propre n’est pas moins de credi

Element de diff de la bq part rapport aux autre intermediare fiancier :

- Creation monetaire , monoploe jusqua une certaine periode , pouvoir sont elle en train de le perdre avec les’essort de nvlle forme de monaie ( monner crypton monnai)

- - gere la circultatio de la monnaie ( instrument de paiement ) et donne a ses client ; emmergeance de contestation , les fintec proposant de nvx instrument de paiemenrt

- - transformation d’echeance ce qui la differencie des autre int financier : transformation de ressoyrce de ct en crance longt. Contestation emmerge par entité du shadowbanking qui aussi pour certaine font de latransformation ( emprunte a ct et octroi a lt)

B . Qui nait de l’imperfection des marchés

Il est diff d’analuser l’entreprise bq dans le cadre eco de micro car dedant les bq sont parfait sasn imparfait complet pas d’asymetrie d’information et donc bq n’a âs lieu d’exister car echange poeuent se fr ou empreuteur et preteur se rencontre les relation d’ecnage sont direct pas d’intermediare ni de les centraliser. Quand on introduit ces imperfection de march’ ce qui se traduit par des cout de transaction + imcompletude de marché

Les theorie de la micreco evolue a constitue a cadre permettant d’analuser la bq alors que micro eco standard non

La bq comme reponse naturel au asymp d’infor en microeco

Dans les relation de financement asy d’information , car s’inscrit dans le temps reposant sur une promesse ( livre commerce de promesse), prbl d’asym implique une selection des emprunter et une production d’information ( sur les projet fiancier) et control du bon deroulement des relation de financement >>>> Tout cela est couton du au cout de transaction , ce qui ammenen la centraliser les relation de fiancement pour realiserdes economie d’echele

En agregant les ressource des preteur et en les utilisant en diversifiant les projet de fiancemet la bq mutualise les rique de ces clt, cependnat dans cette littérature pas d’information sur a creation monetaire ( deot permettent les credits)

Autres pblm d’asymetrie entre preteur et empreunter : avant la cclt du contrat de prêt ex ante , l’unprunter a plus d’info sur la qualité de son projet >> cout de signal car preteur effectue une selection et empr signal la qualité de son projet pour ressoudre cette asymetrie , si les cout de selection de signal et selection ne peuvent etre , >> selection adverse ou les mauvais projet peuvent l’emporter

Ex post : l’empr peut ne pas se comporter comme promis , pour que relation de fin se passe bien l faut controler l’emprunter : couteut si pas assez ou pas de control : probleme d’alea moral

Donc ma bq existe pour eviter pblm de selection adverse et remedier au prbl d’alea moral . quand la bq s’interpose enytre ensemble des prêt et empr et qu’elle effectue a la place des pre la selectio des empr et le contro elle eviyte la duplication des cout

Selon Diammon : 2 cintratt de dette otpimal –

- contat avece une valeur de rembourseme constnte (h) et au cas realisation du projet

- si cout d’audite : cout de control permettant de lever l’asym d’info , le coup total de control = nx k OU L4ENSEMBLE DES PRETEUR PEUVENY DECIDER DE LEGUER A L4UN D4ENTRE EUX LE control de l’emp donc un seul K

…

Evite de cout de control et de passager clandestin , car certain preteur pourrait se reposer sur da’utre preteur pour controler les emprunter, n’est pas introduit dans ce model l’idee d’un savoir faire en matiere de control, introduit la peur au risque

La bq peut remedieter au alea moral en etant une contoleur e-delegue et en se speciallisant dans le control pour les preuteur, elle prend en charge les asy d’info mais ne peut les faire disparaitre et peuc enpatir car qu elle gre asy d’i,fo avec emprunteur et pour certain auteur cette asy qui perdu est la cause du rationnement du credi

Diapo p44 Rationnement du credit : situation ou OFFRE

Il existe necessairement un tx din maximal qui max les gain de la bq et au dela du qiel elle n’a pas intert a aller , au del ale risque des projet > versement attendu et donc au dela de ce tx la bq rationne les credis

C. Institution intrasequemnt fragile

Asy d’info et incertiture qui entoure les besoin de liquidité des preteur = 2grande justification existance des bq.

Les preteur on besoin de liquidité ou l’incertitue est present quand a l’utlisation de ces liquidité les prteur prfere placer a ct pour pouvoir recu plus rapidement alors que les empreuteur veument emprunter a LT = asymetrie d’horizon d’où la necessié de la bq comme intermediare capable de fournir de la luiquidité au preteur en mm temps fiansser empru a LT MT / CAPABLE DE TRANSFORMER DES RESSOURCE DE CT EN PRET DE M TL TOUT EN DONNANT LUIQUIT2 : contrat de depo fournisse de la liquidité

Diapo