Cours de Macroéconomie Monnaie et financement

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comme les immeubles, les titres (obligations, actions).

Section 2 : Les formes de la monnaie :

Le troc présente beaucoup de désavantage. Il existe toujours. La monnaie est de plus en plus dématérialisée.

Paragraphe 1 : Troc et monnaie marchandise :

La monnaie marchandise apparaît et se développe avec le développement de l’économie agricole (plus industrielle). Ces marchandises sont liées aux sociétés. (Chez les aztèques de blé) Ces marchandises ont souvent une valeur élevée et charge symbolique importante. Les qualités de ces marchandises doivent être les suivantes : elles doivent être acceptées par les sociétés, le transport doit être facile, forte divisibilité, le bien doit être disponible en quantité suffisante et c’est une marchandise standardisée avec des qualités stables.

Paragraphe 2 : De la monnaie marchandise à la monnaie métallique :

La monnaie marchandise métallique comme l’or, le cuivre, le bronze, le fer furent privilégié. On les trouve d’abord sous forme de monnaie pesée (lingot et boule) en 2000 av. J-C. Vers 800 av. J-C apparaît la monnaie comptée (donc les pièces) et ces pièces sont frappées par la puissance politique ou la puissance religieuse. La monnaie est alors liée aux pouvoirs politiques qui a le droit de battre la monnaie (émettre de la monnaie). Le franc apparaît en 1360 et frappé par le roi Jean II Le Bon. Logiquement la valeur faciale doit correspondre à la valeur du métal à l’époque.

Paragraphe 3 : De la monnaie métallique au billet de banque :

A- Le billet représentatif :

Le billet représentatif est la première forme du billet de banque au sens où la banque va créer un récépissé de dépôt ou certificat de métal. Chez les romains c’était le receptum. La monnaie c’est l’or et l’argent alors que le billet est juste un bout de papier. Le billet de banque permet de limiter les inconvénients du métal notamment du métal précieux qui est lourd et lors des voyages il peut être volé. Le développement du billet de banque va de pair avec les correspondants bancaires. Les banquiers jouaient un rôle mais aussi les orfèvres, les Goldsmith étaient les certificats d’or et d’argent déposés chez les orfèvres.

B- Le billet de banque :

Avec le temps on constate que le récépissé de dépôt a autant de valeur que le métal déposé en banque et présente d’autres qualités (transport facile). La tradition veut que le fondateur de la banque de Suède en 1657 Palm Struck a créé en 1661 les premiers billets de banque c’est à dire que les gens déposent des métaux précieux dans les banques (des plaques de cuivre) en échange de billet de banque. LA banque de Suède a émis plus de billet que de métaux précieux dans les banques. Le billet de banque a donc une valeur qui n’est plus fondée sur les métaux mais sur la confiance qu’on accorde au système bancaire. La monnaie devient donc fiduciaire. Palm Struck a émit trop de billet, la banque de Suède a fait donc une faillite. La Suède a crée donc la première banque centrale qui était la Riskbank qui va réguler ma création de billet de banque. En 10 ans le problème s’est déjà posé.

C- Le cour légale du billet :

Il y’a cour légale à partir du moment où une autorité politique comme l’état transforme la promesse de monnaie en véritable monnaie donc en moyen officiel, instantané et obligatoire de rembourser les dettes.

D- Le billet inconvertible et le cours forcé :

le billet inconvertible est le billet légale qui n’est pas ou qui n’est plus convertible en métal et l’état peut imposer le passage du cours légale au cours imposé ou forcé. En France, le cours forcé et l’inconvertibilité définitive date de 1936. Au 19ème siècle, l’or l’argent et les billets de banque cohabitent, cela veut dire que l’on peut échanger cd l’argent avec de l’or, et de l’or et de l’argent avec des billets mais il existe un cours légale de l’or et de l’argent (ce qui veut dire que je peux échanger mon billet de banque par une valeur de l’or et de l’argent qui est défini par l’état). En France, jusque dans les années 60/70 le bimétallisme or/argent règne (je peux échanger de l’argent contre de l’or et de l’or contre de l’argent). Mais à partir des années 70 le monométallisme or se développe. Seul l’or était échangeable en billet de banque. On fait référence ici à une loi en économie monétaire. La loi de Gresham qui stipule que la mauvaise monnaie chasse la bonne. Cette loi s’est appliquée pendant un temps à l’or et à l’argent au sens ou les agents économiques préféraient régler leurs transactions avec des pièces d’argent et thésaurisaient l’or dont la valeur commerciale était supérieure à la valeur légale. Les banques commerciales jouent un rôle essentiel dans la création de monnaie crédit

Paragraphe 4 : La monnaie scripturale :

La monnaie scripturale est un jeu d’écriture au crédit d’un compte à vue sur les « livres des banques » qui émettent cette monnaie. Ce sont les banques commerciales ou banques de second rang qui émettent la monnaie scripturale. La monnaie scripturale est liée à l’existence de dépôt et à la bancarisation (les gens ont un compte en banque).

Les moyens de règlements scripturaux sont les suivants :

-le chèque bancaire

-le virement bancaire

-le titre interbancaire de paiement

-les effets de commerce

-les instruments automatisés

-la monnaie électronique : est une valeur monétaire stockée électroniquement lors de la réception des fonds et permettant de payer des transactions, cela concerne la monnaie électronique détenue sur des instruments de paiement en possession du détenteur comme la carte prépayée, le porte-monnaie électronique. La monnaie électronique est stockée à distance sur un serveur, c’est une monnaie de réseau ou encore du cyber-agent. Le développement du « e-commerce » se fait par les cartes de paiement mais se pose aujourd’hui encore le problème de la sécurité des paiements avec la monnaie électronique. La monnaie électronique