Les banques sont -elles utiles ?

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- La fonction de financement des banques commerciales est mise en danger, ce qui amoindri son utilité

- La désintermédiation a permis aux agents à besoin de financement de recourir au financement externe direct et donc à d’autre acteur autre que les banques. => financement moins onéreux => banque de moins en moins utiles

- Car elles sont mises en concurrence avec les « shadows banking » , des acteurs institutionnels qui octroient des crédits sans recourir à la création monétaire et à un cout moindre.

- Car les banques commerciales peuvent prendre des risques excessifs compromettant l’intérêt général => utilité moindre =>

- Financement de moins bonne qualité dans un contexte de croissance économique pouvant créer à termes un éclatement d’une bulle financière ( paradoxe de la tranquilité de Minsky)

- Octroie de crédit à des débiteurs défaillant occasionnant la crise des subprimes. De plus, les innovations financière comme la titrisation a permis aux banques de contourner les règles prudentielles et de s’enrichir. Pour autant cela est néfaste pour l’intérêt collectif puisque cela a provoqué une panique bancaire avec une crise de liquidité sur le marché interbancaire aux Etats-Unis. Au final, les banques ont financés mal l’activité économique, ce qui compromet leur utilité à octroyer des crédits et à financer l’activité économique.

- Le fait que les banques aient d’énormes fonds propres, leur disparition pourrait causer un risque systémique important. Il y a donc un risque d’aléas moral puisque les banques commerciales peuvent prendre des risques en toute impunité puisqu’elles savent qu’elles seront sauvées par le prêteur en dernier ressort. Au final le dicton « too big too fail » prend toute sa signification. Ainsi les comportement d’alés moral des banques commerciales compromette l’utilité des banques à financer l’activité économique.