Diagnostic Financier, partie théorique

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Les entreprises ont en effet besoin de se doter d’outil de gestion afin de garantir une meilleure visibilité économique de leurs actions.

Le diagnostic financier permet de mesurer et d’apprécier les performances toujours du passées, présentes et futures de l’entreprise qui permet d’envisager certaines perspectives d’évolution.

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3- Pourquoi conduire un diagnostic ? : une étape indispensable pour avancer mieux et plus vite

Qu’elle soit réalisée « à la main » ou par un système-expert, la réalisation d’un diagnostic financier est l’une des activités les plus intéressantes pour qui souhaite faire parler les chiffres. Un débutant ne peut être que surpris de constater combien d’enseignements on peut tirer d’un bilan et d’un compte de résultat…

L'objet du diagnostic financier est de faire le point sur la situation financière de l'entreprise, en mettant en évidence ses forces et ses faiblesses, en vue de l'exploitation des premières et de la correction des secondes.

Conventionnellement, le diagnostic financier a pour objectif de répondre à quatre

Interrogations essentielles du chef d'entreprise :

- Croissance : - Comment s'est comportée mon activité ?

- Ai-je connu une croissance sur la période examinée ?

- Quel a été le rythme de cette croissance ?

- Est-elle supérieure a celle du secteur auquel j’appartiens ?

- Rentabilité : - Les moyens que j'ai employé sont-ils rentables ?

- Sont-ils en conformité avec cette rentabilité ?

- La Croissance a-t-elle été accompagnée d’une rentabilité sifflante ?

- Equilibre : - Quelle est la structure financière de l'entreprise ?

- Cette structure est-elle équilibrée ?

- Les rapports de masses de capitaux entre eux sont-ils harmonieux ?

- Ne suis-je pas trop endetté ?

- Risque : - Quels sont les risques que j’encours ?

- L’entreprise présente-t-elle des points de vulnérabilité ?

- Quelles sont les défaillances de ces risques ?

Ayant répondu à ces quatre questions, le chef d'entreprise peut faire une synthèse en détectant les points forts et les points faibles de son entreprise.

De ce fait ces éléments peuvent être résumés dans les étapes suivantes :

- Etablir un diagnostic sur la santé économique et financière de l'entreprise étudiée à la date de l'arrêté des derniers comptes disponibles et sur ses perspectives à court et à moyen terme.

- Caractériser les types de risques que constitue l'entreprise pour ses banquiers et évaluer l'importance de ces risques.

- Prendre le cas échéant, position en tant que banquier sur une demande de crédit ou sur la viabilité et le niveau de risque d'un projet de développement et de financement attaché.

Le but de cette analyse est de fournir, à partir d'informations d'origines diverses mais surtout d'informations comptables, une vision synthétique qui fait ressortir la réalité de la situation et qui doit aider le dirigeant, l'investisseur et le prêteur dans leur prise de décision. Les aspects les plus souvent étudiés sont la profitabilité, la solvabilité et la liquidité de l'activité.

Alors Pourquoi conduire un diagnostic ? Essentiellement pour évaluer la santé financière d’une entreprise. L’appréciation porte sur les risques de non-paiement (solvabilité), sur les performances passées, actuelles et qui se profilent, et enfin sur une éventuelle fragilité aux aléas économiques (clients défaillants, par exemple).

Pour les dirigeants, un diagnostic sert à assurer un contrôle régulier de la structure financière mais aussi à prendre des décisions d’investissement, de fusion ou à trouver l’explication d’un problème précis.

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4- EN QUOI CONSISTE UN DIAGNOSTIC FINANCIER ?

La réalisation d’un diagnostic financier est basée sur l’analyse historique des états financiers d’une entreprise. Ce diagnostic permet d’étudier la performance globale d’une entreprise au fil du temps et par rapport à ses concurrents puisqu’il implique toujours :

- La comparaison de la performance de l’entreprise avec celle d’autres entreprises (=Activités)

- L’identification de tendances dans la situation financière de l’entreprise

Les experts financiers ont imaginé un certain nombre de ratios afin de faciliter cette analyse. Chacun de ces ratios mettent en lumière un aspect diffèrent de la performance globale d’une société.

Ainsi, les ratios de profitabilité permettent d’étudier la marge réalisée par l’entreprise.

Les ratios des actifs analysent l’efficacité de la gestion des actifs par l’entreprise et se concentrent sur l’étude des immobilisations, des stocks et des créances clients.

Les ratios de structure financière permettent d’évaluer la structure financière et étudient par exemple l’importance du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres ou le recours à l’endettement à long terme, par rapport à l’endettement court terme.

Les ratios de liquidité évaluent la solvabilité à court terme de l’entreprise et permettent de répondre à la question suivante : votre entreprise dispose-t-elle d’une trésorerie suffisante pour faire face aux dettes qui arrivent à échéance à court terme et ainsi éviter la cessation de paiement ?

5- Les étapes d’un diagnostic Financier :

La première étape est bien sûr celle de la collecte de données et d’informations. Viennent ensuite les retraitements et calculs qui constituent