Fusion sopra steria.

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Son chiffre d’affaires en 2013 est réparti ainsi :

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Le chiffre d'affaires annuel du groupe a progressé de 8% entre 2011 et 2013 pour atteindre 1,35 milliard d'euros. En France, Sopra était le 7ème acteur sur le marché

Sopra Group a été introduit au Second marché de la Bourse de Paris en 1990.

Le capital de Sopra était composé le 31 décembre 2013 de 11 919 583 actions d’une valeur nominale de 1€. L’actionnariat est réparti entre Sopra GMT (Famille Odin, Famille Pasquier et Managers historique), Geninfo (12,4%) et FMR (5,1%)[pic 4]

Sopra est considérée comme une société bien gérée avec prudence, mais sans grande ambition ni dynamisme. Son point faible reste le fait qu’elle soit essentiellement exposée au marché français, peu internalisée.

L’actionnariat de Sopra est plutôt satisfait puisque le cours dépassait les 90 euros et avec un rendement correct.

Avant l’intégration de Steria, Sopra avait déjà des acquisitions réussies et ciblés (HR Access, progiciel RH et COR&FJA Banking Solutions, progiciel bancaire). Mais celle de Steria reste la plus grosse acquisition.

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STERIA

Steria proposait des services IT dédiés aux entreprises depuis 1969, dans le conseil et intégration des systèmes d’information (CIS), l’Infrastructure Management (IM), et Business Process Outsourcing (BPO), et enfin la Maintenance Aplicative (AM)Les 20 000 collaborateurs de Steria, répartis dans 16 pays, en Europe (en particulier au Royaume Uni avec 37% de l’activité) , en Inde, en Afrique du Sud et Asie du Sud-Est

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Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 1,83 milliard d'euros en 2012. Mais En 2007, Steria avait racheté Xansa. Cette opération lui avait apporté des marchés au Royaume-Uni et une base offshore en Inde. Mais contrairement à son concurrent, Steria était en difficulté financière, elle n’avait aucune croissance et avait une rentabilité très basse (son chiffre baisse de 23% de 2011 à 2013). Son statut de SCA pouvait lui permettre d’ignorer les actionnaires. D’ailleurs, le cours de l’action qui était de 50 euros avant l’achat de Xansa, est passé à 13 euros en 2014.

Son capital est détenu à plus de 20 % par ses collaborateurs.

La répartition du capital est

- SODERI 51 %

- Groupe BNP 29,5 % (BNP 19,5 % ; Banexi 10 %)

- Groupe Indochine 19,5 % (Banque de l’Indochine 8 % ; Locafrance 11,5 %).

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Répartition en % du capital social de Steria en 2014

(avant la fusion)

Steria, dont le siège social est basé à Paris, est coté sur Euronext Paris.

Par un communiqué du 8 avril 2014, Sopra et Steria annoncent leur projet de fusion qui fût signée le 5 novembre 2014. Cette opération n’étonne personne dans la mesure où les deux groupes affichent des complémentarités au niveau de portefeuille clientèle.

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Objectifs de la fusion

Cette fusion n’a d’abord d’autre objectif premier que de former un poids lourd sur le marché numérique en France et en Europe disposant d’une offre adaptée et différenciant pour répondre aux besoins de transformation de leurs clients. En effet, avec 1,35 milliards d’euros de CA pour Sopra et 1,75 pour Steria, avec un effectif de 35 000 personnes dans le monde, la fusion est logique. Le nouvel ensemble affichera un CA combiné de 3,1 milliards d’euros. Sopra pèse 1 milliard d’euros à la Bourse et Steria 500 millions. Enfin, ce rapprochement permet de faire évoluer le positionnement du nouveau groupe de « développeur-intégrateur de systèmes » à « créateur-opérateur de services »

- Complémentarités Métiers entre Sopra et Steria

Créé pratiquement à la même période, Sopra et Steria sont deux acteurs différents mais complémentaires dans le marché de la SSII. En effet, le rapprochement donnerait un profil sectoriel plus équilibré avec un point fort sur la Finance. Steria est très présent dans le secteur public (40% de son CA), les médias et les télécoms tandis que Sopra est plus actif dans les systèmes bancaires (33% du CA), les services et les transports.

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- Offre globale

L’objectif est de permettre de proposer aux clients une offre globale, c’est-à-dire fournir l’édition et les services qui l’accompagnent, intégration, conseil, TMA etc …

Au niveau international, Sopra s’offre une présence au Royaume Uni, élargira sa présence en Allemagne (2 des 3 majeurs en Europe),et se renforce considérablement en France : Sopra deviendrait le 3ème acteur.

Cette fusion vise donc un chiffre d'affaires de 4 milliards et un taux de rentabilité opérationnelle de 10%, à un horizon non précisé.

L’opération a pris la forme d’une OPE (Offre Publique d’Echange), au taux d’un rapport d’échange de 1 action Sopra pour quatre actions Steria

Le chiffre d’affaires de Steria pèse donc 33% de plus que Sopra, représenterait 56% du nouveau groupe. On pourrait supposer que Steria aura l’avantage dans cette prochaine opération de fusion.

Nous allons nous intéresser aux différentes étapes de l’opération de fusion, de l’annonce à la création du nouveau groupe Sopra Steria.

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MODALITES DE L’ACQUISION-FUSION

Ainsi le 8 avril 2014, Sopra et Steria annonce leur intention de fusionner en communiquant essentiellement sur le fait qu’il s’agit d’un mariage « entre égaux ». Sopra et Steria ont choisi la forme d’une offre publique d’échange amicale volontaire, initiée par Sopra sur la totalité des actions de Sopra.

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