Le shadow banking cas
Par Andrea • 26 Février 2018 • 984 Mots (4 Pages) • 689 Vues
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Q4 : Quels sont les risques du shadow banking?
Les risques du “shadow banking” sont multiples. Il y a tout d’abord la titrisation qui n’est pas assez réglementée, il s’agit de transformer des créances en titres et de revendre ces titres à un investisseur, et c’est ce qui a mené à la crise des subprimes en 2007 aux Etats-unis, lorsque les investisseurs se sont rendu comptes qu’ils avaient acheté des titres qui ne valaient rien puisqu’ils ne pouvaient pas être remboursés.
Il y a également le cas du repo et prêt-emprunt de titre qui est un contrat passé entre le prêteur et l’emprunteur pour prêter une somme avec la promesse d’un remboursement mais cette opération repose sur la confiance envers l’emprunteur car il y a un risque d’endettement.
Les fonds monétaires qui font partie intégrante du “shadow banking” et qui sont des outils de placements a court terme apparemment sans risques et surtout utilisé par des entreprises et des particuliers. Cependant l’Autorité des marché financier (AMF) a demandé la suppression des fonds monétaire à valeur liquidative constante, car ce sont des fonds qui ne correspondent pas à la valeur réelle, si le marché s’effondre, il y a un risque de désengagement, c’est à dire que tous les investisseurs penseront à partir au même moment comme pour la faillite de Lehman Brothers. C’est pourquoi ces placements peuvent entraîner des risques systémiques, c’est à dire des risques qui ne se limitent pas à une petite échelle mais qui peuvent remettre en cause tout le système de la finance.
Le shadow banking n’est pas suffisamment réglementé et il n’y a pas de visibilité nécessaire mais il reste cependant légal
Q5) Comment le réguler ?
http://www.univ-paris13.fr/CEPN/IMG/pdf/policy_briefs_cepn_1_fr.pdf
Face à un développement incontrôlé , des régulations ont du être mises en place. Tout d’abord des réformes financières ont été mises en place, aussi, le G20 a pris le problème en main et a décidé de fonder la “Financial Stability Board” pour surveiller le Shadow Banking. Dans plusieurs pays des initiatives on été prises et au niveau internationnal Bâle III met un frein à certaines activités du “Shadow Banking”en les sous-réglementant et en sur réglementant les banques commerciales et il existe un superviseur monétaire pour anticiper les crises. Il y a d’autres éléments de régulation à mettre en place, concrètement la titrisation doit être plus sécurisée, les fonds monétaires doivent pouvoir être sécurisé en cas de crise avec des seuils de remboursements. La régulation du shadow banking est complexe, tous les pays n’ont pas la même réglementation, l’Europe et particulièrement la France est beaucoup plus stricte que les Etats-Unis.
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