Le bilan fonctionnel cas

...

V/ Amélioration de la situation

La trésorerie dépend de 2 éléments : le FRNG et le BFR

A/ Amélioration du FRNG

Nous pouvons soit :

- Augmenter les ressources stables (emprunts) soit par un financement externe en contractant de nouveaux emprunt, soit par un financement interne en demandant aux associés et actionnaires d’augmenter le capital ou faire des apports en compte courant.

- Diminuer les emplois stables. Nous pouvons également vendre des immobilisations mais attention elles devront obligatoirement être improductive (ex : smart Médicis alternance)

B/ Amélioration du BFR

Le BFR est principalement constitué du BFRE qui constitue le cycle d’exploitation de l’entreprise. Pour l’améliorer nous devons :

- Réduire au maximum les stocks sans jamais être en rupture.

- Nous devons sans cesse relancer les impayés clients.

- Nous pouvons également réduire les délais accordés mais uniquement sur les nouveaux clients.

- Essayer d’obtenir de nos fournisseurs des délais de payement les plus longs possibles.

Pour améliorer le BFRHE qui est constitué de VMP principalement il suffit de les vendre pour générer de la trésorerie.

IV/ retraitement à partir du bilan fonctionnel

Certaine entreprise finance leurs immobilisation de manière différente. Certaine achète leurs immobilisations dans ce cas les immobilisations figurerons à l’actif du bilan et elles génèreront chaque année des amortissements. Leurs financements ce faisant régulièrement par des emprunts, nous auront également des intérêts.

Par contre si nous choisissons de louer nos immobilisations nous n’aurons pas l’immobilisation à l’actif ni d’emprunts mais la location figurera en charge.

Exemple la société IRIS utilise depuis le 1er juillet N-1 un matériel industriel financer par un contrat de crédit baille

- Valeur du matériel neuf : 150 000€

- Durée du contrat 5 ans

- Loyer annuel 38 000€

- Valeur résiduel en fin de contrat 10 000€

Dans un premier temps nous allons devoir réintégrer dans les emplois stable la valeur du matériel neuf. Au passif on va devoir réintégrer les 150 000€ qui vont se décomposer en 2 postes : Ressource stable et dette financière.

Depuis 1ans et demi la partie correspondante au amortissement représente 42 000€. Ces 42 000 € seront intégrer en ressource stable. La partie complémentaire est considérer comme des dettes financières.

V/ Les ratio du bilan fonctionnel.

A/ les Ratio de structure

- Ratio de couverture des capitaux investis

Il a pour objectif de vérifier si les ressources stables sont suffisantes pour couvrir les emplois stables et le BFRE.

Ratio de couverture des capitaux investi = (Ressource propres + dettes financières hors découvert bancaire) * 100/Emploi stable + BFRE

Les emplois stables doivent être financés par des ressources stables. Un financement par des CBC (découvert bancaire) dont le renouvellement est aléatoire serait risqué pour l’entreprise. Le BFRE étant lié à la structure de l’entreprise il doit être financé également par des ressources stables. Dans la majorité des entreprise ce ratio est proche de 100% mais jusqu’à 90% de couverture il est considéré comme correcte.

- Le ratio d’indépendance financière.

Il mesure le taux dendettement de l’entreprise, il est utilisé par le banquier lorsque l’entreprise désir contracter des nouveaux emprunts

Taux d’endettement = (Dettes financière + Trésorerie passif)*100/ ressources propres.

Ce ratio ne doit pas dépasser 100% et obligatoirement calculer par le banquier.

B/ Les ratio d’activité ou de rotation

- La relation entre BFRE et CA

Il est égale au BFRE/ CA HT * 360

Il permet de mesurer le poids du BFRE par rapport au niveau d’activité de l’entreprise il exprime le besoin de financement du cycle d’exploitation en jours de CA. Une augmentation de ce ration par rapport aux années précédente traduit :

- Soit un accroissement des durées de stockage Ou un allongement du délais de règlement de nos clients

- Soit une réduction des délais de paiement des fournisseurs

Cette baisse peut également être induite par une diminution du CA

- Le délai de rotation des stocks

Délai de rotation des stocks = (stock moyen/ cout annuel des achats)*360 jours pour MP et marchandise ou autre approvisionnement

Délai de rotation des stocks = (Stock moyen / coût Production annuel)*360 Jours pour production

Stock moyen = (Stock initial + stock final) /2

Ce ratio représente la durée moyenne de stockage. Il doit être comparé aux années précédentes mais également aux entreprises du même secteur d’activité.

- Le délai de rotation des créances clients.

Délai de rotation des créances clients = (créance clients et comtes rattaché + effets escompté non échus)*360 jour / CA annuel TTC

Ce ratio permet de calculer le nombre de jours moyens de délai de règlement client par rapport à votre chiffre d’affaire. Ce ratio doit également être comparé aux années précédents mais également par rapports aux entreprises du même secteur d’activité.

- Le délai de rotation des dettes fournisseurs

Il