L'euribor cas

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Pour les cotations, entre 6 et 18 banques sont utilisées.

Il est publié par la British Banker’s Association (l’Association des Banques Anglaises) à 11h30 (heure de Londres).

- Manipulation de l’EURIBOR

La Commission européenne a infligé le 4 décembre dernier des amendes record pour un montant total de plus de 1,7 milliard d'euros à l'encontre de six établissements bancaires et financiers.

Ces banques ont été jugées coupables d'ententes illicites ayant abouti à la manipulation du calcul des taux de référence sur les marchés interbancaires européen : l’EURIBOR.

En octobre 2011, la Commission européenne, chargée de veiller à la bonne marche de la concurrence, réalise des inspections car elle soupçonne une entente secrète entre certains membres du panel des banques qui contribuent à la fixation du taux de référencement.

La manipulant du taux Euribor, avait comme but, au détriment de leurs contreparties sur les transactions financières concernées, et aussi de leurs concurrents qui jouent le jeu, d'arriver à la fixation de taux qui soient compatibles avec les positions spéculatives qu'ils prenaient sur des instruments dérivés utilisant ces taux comme référence.

Il faut savoir qu’une infime variation de l’Euribor peut générer des profits très importants pour les banques qui le manipulent en raison des volumes d’échanges considérables sur ces produits dérivés. En effet, changer les taux de référencements, même de 0,01 points, peut avoir d'énormes conséquences sur l'économie, car il s’agit de transactions à hauteur de milles milliards de $.

Les banques concernées pour l'EURIBOR sont :

- le Crédit Agricole

- HSBC

- la Société Générale

- la Deutsche Bank

- la Barclays Bank

- JP Morgan

- la Royal Bank of Scotland

Certaines banques ayant acceptées de collaborer à l'enquête de la Commission ont obtenu en échange une amende réduite. Cependant le Crédit Agricole, HSBC et JP Morgan qui ont refusé de reconnaitre les faits devraient selon le Wall Street Journal, s’inquiéter sur le montant total de leurs amendes.

A travers ce scandale, qui a permis à certaines banques de s'enrichir au détriment d'autres établissements financiers et d'épargnants, on s’aperçoit qu’on ne peut pas compter sur la capacité du système financier à respecter des règles de bonne conduite, en l'absence de toute réglementation. En effet, l'EURIBOR est toujours géré par les associations professionnelles bancaires (la FBE et l’ACI) et donc échappe à toute régulation.

CONCLUSION

On a vu que l’EURIBOR est utilisé comme indice de référencement pour les prêts à taux variables qui offre l’avantage de pouvoir réaliser quelques économies aux emprunteurs et/ou placeurs. Cependant, la baisse actuelle des taux fixes relègue au second plan l’intérêt que revêtent les prêts variables, sur lesquels ces emprunts sont indexés.

De plus, on peut craindre que le récent scandale de la manipulation de l’EURIBOR, fasse douter les banques et les ménages de la fiabilité du l’indice.

Bien que des sanctions exemplaires aient été prises, la Commission Européenne ne devrait-elle pas instaurer des moyens de contrôles réguliers et efficaces auprès des banques qui contribuent à la fixation du taux de l’EURIBOR, afin d’assurer une santé économique sur le long terme ?