Les fondamentaux de l'analyse financière.

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dirigeants : KYC

« Know Your Customer »

• Les dirigeants : KYC

– Forme juridique et propriété :

→ Forme juridique, statuts

→ Géographie du capital

→ Liens avec d’autres affaires

→ Surface financière des propriétaires

– Qui sont les hommes-clés ?

– Leurs relations ?

– Professionnalisme : formation, expérience

– Métier de base, aptitude au management

– Dynamisme : profil d’entrepreneur

– Qualité de la gestion, crédibilité

– Age, santé

– Succession : prévue ?

– Situation financière

– Situation de famille

– Antécédents économiques et financiers

– Champ des compétences et de capacités

– Ambition personnelle

– Activités extra professionnelles : syndicat, politique etengagement personnel, soutiens, hobbies

– Participations dans d’autres entreprises

L’état major et l’organisation

– L’organigramme couvre-t-il les principales fonctions ?

– Existe-t-il des liens de famille ?

– Peut-on mesurer le degré de cohésion au sein de l’état-major ?

– L’organisation de l’entreprise est-elle adaptée ?

Le personnel

Politique sociale :

– Niveau des salaires ?

– Avantages sociaux ?

– Taux de rotation ?

– …

Qualité :

– Formation ?

– Cohésion des équipes ?

– Absentéisme ?

• Les moyens de production

Adaptation des moyens :

– Capacité de production en volume/niveau des ventes

– Modernisation de l’appareil productif : prix de revient ?

– Capacité

Immeubles :

– Localisation adaptée ?

– Taille adaptée ?

– Configuration adaptée ?

– Entretien ?

– Quelle impression générale lors de la visite ?

Équipements :

– Capacité ?

– Productivité ?

– Taux de vétusté, taux de panne ?

– Maintenance ?

– Sécurité ? Respect de la réglementation ?

• La stratégie et le pilotage de l’entreprise

– Une stratégie a-t-elle été décidée ?

– Les moyens sont-ils cohérents ?

– Les dirigeants ont-ils le pouvoir de conduire cette stratégie ?

– Le contrôle de gestion est-il adapté ?

– Les risques potentiels sont-ils sous contrôle ?

ANALYSE FINANCIERE

1. Bilan en masse

Patrimoine de l’entreprise

ACTIF PASSIF

Ce qu’elle possède et qui procure un avantage économique Ce qu’elle doit

Emplois Ressources

Le compte de résultat est un résumé de l’activité retraçant l’exercice écoulé (charges, produits...).

Présentation de la situation financière de l’entreprise selon le SCF

Bilan réorganisé selon l’approche du banquier pour les besoinsde son analyse approfondie

de la situation de l’entrepriseet de sa prise de décision

L’actif présente ce que l’entreprise possède et qui procure un avantage économique.

Ses immobilisationsincorporellescorporelleset financières

Ses stocksses créances ses liquidités

Les capitaux propres et le passif du bilan

Apports des actionnaires ou associés, réserves etrésultats

Ce que la société doit aux tiers dans un délai supérieur à 1 an

Ce que la société doit aux tiers dans un délai inférieur à 1 an

L’organisation du bilan en masses est nécessaire pour :

• Faciliter la lecture des documents comptables

• Obtenir une présentation fonctionnelle mettant en évidence les valeurs structurelles :

o Fonds de Roulement

o Besoin en Fonds de Roulement

o Trésorerie