FIN1020 TN 3

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Le ratio de liquidité immédiate :

Le ratio de liquidité immédiate ou ratio de trésorerie constitue une mesure plus rigoureuse de la solvabilité à court terme puisqu’il ne tient compte que des éléments les plus liquides de l’actif à court terme de l’entreprise, en excluant les stocks

La formule : Il est calculé comme suit :

Ratio de liquidité immédiate = (actif à court terme – stocks) passif à court terme

2015 = 565,2- 224,8 / 292,9= 1,16

2016 = 536- 224 / 234,8= 1,33

Selon le thème 13, nous trouvons 1 comme valeur pour la norme de l’industrie.

En comparant la valeur du groupe jean coutu et le secteur de l’industrie nous pouvons conclure que Jean coutu peut couvrir immédiatement 1,33 $ à l’aide des liquidités immédiates. Le niveau du stock est élevé, l’entreprise est solvable à court terme

Cela indique que la liquidité de l’entreprise lui permet de faire face aux remboursements des dettes à court terme dans la proportion suivante : 1,00 $ de dette à court terme peut être couvert immédiatement par 1,33 $ de liquidité immédiate. D’année en année, le ratio s’améliore et Jean coutu couvre mieux ses dettes par ses liquidités.

Troisième section : Ratio de gestion :

Ratio de rotation de l’actif :

Le ratio de rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total mesure le volume des ventes produit par chaque dollar d’actif et détermine ainsi l’efficacité de la gestion des actifs.

Ratio de rotation de l’actif = ventes / actif total

Pour 2015 = 2532,80 / 1343,60 = 1,88

Pour 2016 = 2572,28 / 1379,5 =1,86

Selon thème 13 : secteur = 2,75

Ceci veut dire que l’entreprise génère 1,88 $ en ventes pour chaque dollar d’actif. Ce ratio a légèrement diminué que l’année passée, mais reste qu’il est moins que le ratio du même secteur. Jean coutu génère moins de ventes par dollar d’actif que les entreprises de son secteur.

Nous pouvons également calculer l’actif moyen afin de tenir compte des fluctuations de l’actif d’une année à l’autre. On trouve L’actif moyen = 1379,5 + 1343,6 /2 =1361,55 correspond à la moyenne entre la valeur de l’actif sur deux années consécutives 2015 et 2016 (actif total)

Or, il peut s’avérer utile d’identifier quel type d’actif (immobilisations, stock ou créances) qui génère le plus de ventes.

Le ratio de rotation des stocks

Le ratio de rotation des stocks mesure l’efficacité de la gestion des stocks de l’entreprise et la rapidité avec laquelle les stocks sont renouvelés.

Ratio de rotation des stocks = coût des marchandises vendues /stocks

Pour 2015 = 2196,9 / 224,8= 9,77

Pour 2016 = 2235,1 / 224 = 9,97

Secteur selon thème 13 = 7

Lorsque ce ratio est élevé, nous pouvons déduire que la gestion des stocks est bien planifiée. Un ratio élevé est un signe d’efficacité, puisqu’il indique qu’une plus grande part des stocks a été vendue.

L’entreprise renouvelle donc souvent ses stocks.

Nous pouvons conclure qu’a priori la gestion des stocks est efficace chez Jean coutu.

Il est évident que ce ratio ne peut être trop élevé, car cela signifierait que l’entreprise garde un niveau de stocks trop faible, et qu’elle peut donc se trouver à court de stocks. L’entreprise maintient une politique d’approvisionnement favorable.

Quatrième section : Ratio de rentabilité :

La marge bénéficiaire brute et nette :

La marge bénéficiaire brute est basée sur les rubriques de l’état des résultats de l’entreprise et relie les ventes de l’entreprise à ses coûts directs de production.

Marge bénéficiaire brute = bénéfice brut / ventes totales

où : bénéfice brut = ventes totales – coût des marchandises vendues

Pour 2015 : 2532,8-2196,9 / 2532,8 = 0,13 ou 13 %

Pour 2016 : 2572,8- 2235,1 / 2572,8 = 0,13 ou 13%

Secteur (thème 13) = 2%

Par exemple, si la marge bénéficiaire brute d’une entreprise est de 13 %, cela indique que, pour chaque tranche de 100 $ de ventes, l’entreprise réalise un bénéfice brut de 13 $. Ce ratio peut aussi être comparé à la norme de l’industrie. Dans notre cas, la norme est de 2 % pour l’industrie, nous pouvons donc déduire que l’entreprise analysée est relativement plus rentable par rapport à l’industrie. Ceci pourrait être dû à l’augmentation du prix des produits vendus ou encore à une baisse du prix des matières premières.

L’entreprise a réalisé une marge bénéficiaire brute supérieure à la norme de l’industrie. Ce ratio dépend toutefois de deux facteurs auxquels cette performance pourrait être due, soit un prix de vente élevé ou un coût d’achat faible. Afin d’avoir une réponse plus rigoureuse, nous faisons appel à la marge bénéficiaire nette qui, elle, dépend du bénéfice net et non du bénéfice brut.

Le ratio de rentabilité de l’actif

Le ratio de rentabilité de l’actif indique le bénéfice réalisé pour chaque dollar investi dans l’actif.

Ratio de rentabilité de l’actif = bénéfice net (avant impôts) /actif total

Pour 2015 = 335,9 / 1343,6 =0,25 ou 25 %

Pour 2016 = 337,7 / 1343,6 =0,24 ou 24 %

Secteur Thème 13 = 5,5%

Plus ce ratio est élevé, plus les actifs sont productifs en matière de bénéfice et plus