Etude de cas RANGECO

CAS RANGECO

• ANALYSE FINANCIERE :

• Le service comptabilité de l’entreprise étant mal informatisé cela nuit à l’entreprise, il faudrait mettre des solutions en place pour y remédier au plus vite.
• Malgré cela, en 4 ans, la contribution avant affectation des frais généraux est passée de 3% à 9%, cela indique la bonne croissance de cette activité.

• Les résultats avant impôts ont triplés, passant de  de 1.7M€ à 5M€ sur les cinq dernières années. Il serait recommandé, pour ne pas avoir à payer d’impôts, de réinjecter directement une partie de cette somme pour financer les investissements de l’entreprise comme le transfert du siège et l’extension PRO.

• Création de valeur de l’entreprise :

• La ligne de produits PRO représente 35% du CA. C’est la plus contributrice au résultat global : elle contribue à la rentabilité de l’entreprise et est indépendante des deux autres lignes  Magasins et Particuliers.
• Les lignes de produits MAG et PART représentent respectivement 15% et 50% du CA. Elles ne contribuent pas à la création de valeur globale.

• Les achats représentent 60% des ventes, ce pourcentage est trop important, il faudrait revoir les processus de négociations des acheteurs ou encore trouver des fournisseurs moins chers.  

• Le montant de la capacité d’autofinancement (CAF) à partir de l’Excédent brut d’exploitation (EBE) est de 6,5M€ :

CAF = EBE + Produits encaissables – Charges décaissables

CAF = 6,5M€

• Le montant du fonds de roulement net global (FRNG) est de 22M€

FRNG = Capitaux permanents – Actifs immobilisés

FRNG =  (26+3)-7

• Le montant du besoin en fonds de roulement (BFR) est de 25M€

BFR = Encours moyen des créances clients + Stocks moyens – Encours moyen des dettes fournisseurs

BFR = (21+15)-11

• Le montant de la trésorerie nette est de -3

Trésorerie = FRNG - BFR

• Le fait que le Fonds de Roulement soit inférieur au Besoin en Fonds de Roulement signifie que l’activité ne permet pas de subvenir aux charges.

• Le résultat de la Trésorerie Nette est négatif ; cela signifie que l’entreprise n’a pas assez de fonds pour couvrir ses dépenses ou même pour investir. Sa situation financière est déficitaire, elle doit donc absolument avoir recours à des modes de financements à court terme.

SOLUTIONS :

 ➔ Pour espérer une situation financière plus stable, la société Rangeco pourrait agir différemment sur

• son fonds de roulement

• augmentant son capital  et ses réserves
• augmentant ses dettes à long terme

• ses besoins en fonds de roulement

• diminuant ses stocks
• diminuant ses délais de paiements clients

➔ Il serait recommandé à la société de demander l’octroi d’un prêt bancaire ; avec lequel elle devrait accroitre ses ressources financières, notamment en augmentant la marge prise entre les achats et les ventes de ses produits, pour éviter d’être en défaut de paiement.