Utilisation de l’Information Comptable, rapport Transat

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Les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles de Transat en 2015 n’ont pas nécessité de financement externe. Les flux opérationnels positifs de 94 millions étaient suffisants pour couvrir les investissements de 58 millions

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

Les flux de trésorerie utilisés par les activités de financement se sont élevés à 12,7 millions $ par rapport à des flux de trésorerie générés de 0,2 million $ en 2014.

L’utilisation des flux de trésorerie supérieure à 2014 découle des rachats d’actions de 9,4 millions $ effectués durant la période et d’une hausse de 1,4 million $ des

dividendes versés à une participation sans contrôle qui se sont élevés à 4,2 millions $. Le produit des émissions d’actions s’est élevé à 1,0 million $ en 2015, une baisse de 2,0 millions $ comparativement à 2014.

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ANALYSE DE LA LIQUIDITÉ ET DE LA SOLVABILITÉ DE TRANSAT

LIQUIDITÉS-SOLVABILITÉ

INDUSTRIE

2015

2014

Ratio de fonds de roulement

Ratio de liquidité générale

(Current ratio)

1.30

967617 / 887178

1.09

896204 / 800175

1.12

Ratio ou indice de liquidité relative

(Quick ratio)

832845 / 887178

0.94

773080 / 800175

0.97

Ratio de liquidité immédiate

(Acid test)

0.75

703622 / 887178

0.79

649591 / 800175

0.81

- Le ratio du fonds de roulement affiche une diminution de 3 % en 2015 par rapport à celui de 2014, on peut qualifier cette diminution d’insignifiante, mais il reste en-dessus de l’industrie qui est de 1.30 fois soit une différence de 21%. Cette marge est due spécifiquement à l’augmentation de son Actif à court terme, accompagnée d’une augmentation légèrement plus élevée du passif à court terme.

- Il faut bien noté que plus de moitié de passif courant contient de dépôt des clients et produit différé. Ce qui donne Transat un avantage par rapport l’autre industrie car les obligation à payer cet dette est d’offrir la service à ses clients.

- Dans la même façon le ratio de liquidité relative constate une diminution de 3% par rapport l’année précèdent qui indique chaque dollar de passif courant dispose 94 sous en 2015 d’active courant sans compte tenu le stock.

- Le ratio de liquidité immédiate indique que Transat est capable de payer 79% de ses créance immédiatement sans avoir besoin de liquider ses stocks et ses clients par la trésorerie qui donne un marge plus élevé de l’industrie.

ACTIVITÉ DE GESTION

INDUSTRIE

2015

2014

Ratio de rotation de l’actif

(Asset turnover)

- Chiffre d’affaires ou Ventes / Total de l’actif

1.69

3566368/1513764

2.36

3752198/1375030

2.73

Ratio de rotation des stocks

(Inventory turnover)

- Coût des ventes

Stock de produits finis

Délai moyen d’écoulement des stocks

- Stock de produits finis X 365 jours

Coût des ventes

1797890/9079

= 198.03

9079/1797890

*365=1.84

2000424/10434

= 191.72

10434/2000424

*365=1.90

Ratio de rotation des comptes clients

(Clients turnover)

- Ventes

clients

Délai de recouvrement des comptes clients

(Collection period ratio)

- Clients X 365 jours

Ventes

3566368/68695

= 51.92

68695/3566368

*365= 7.03

70892/3752198

= 52.93

70892/3752198

*365= 6.90

Délai de paiement des fournisseurs

(Accounts payable turnover ratio)

- Fournisseurs X 365 jours

Achats.

Le ratio de la rotation de l’actif a connu une petite diminution entre 2014 et 2015 de 2.73 à 2.36 respectivement, due essentiellement à la diminution des revenus en 2015 de 4.95% par rapport à 2014, reste supérieur