Le compte de résultat

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- Immobilisé : actifs restant dans le patrimoine pendant une durée > 1 an.

(Frais d’établissement, immobilisations corporelles, incorporelles et financières)

- Immobilisé élargi :

(+ Créances à plus d’un an) : sont normalement mis en actif circulant, mais ici on va les reprendre en immobilisé, car ils ont un degré de liquidité faible et on un délai de réalisation > 1 an.

- Circulant restreint : actifs restant dans le patrimoine pour une durée

(Réalisable : stocks et comm. en cours ; créances à un an au plus ; placements de trésorerie, comptes de régularisation + disponible : valeurs disponibles)

- Au passif

Capitaux propres

Capital

Primes d’émission

Plus-value de réévaluation

Réserves

Bénéfice reporté

Subsides en capital

Capitaux permanents

Capitaux propres

Provisions et impôts différés

Dettes à plus d’un an

Provisions et impôts différés

Capitaux étrangers=dettes

Dettes à plus d’un an

Dettes à un an au plus

Comptes de régularisation

Capitaux circulants=exigible CT

Dettes à un an au plus

Comptes de régularisation

- Capitaux propres : ressources propres de l’entreprise.

(Capital, primes d’émission, plus-values de réévaluation, résultat reporté, réserves et subs. En capital).

- Provisions pour risques et charges et impôts différés : ensemble des dettes dont l’exigibilité est conditionnelle

- Capitaux étrangers : ensemble des ressources externes

(Exigibles LT : Dettes à plus d’un an ; Exigibles CT : dettes à un an au plus et compte de régularisation)

- Capitaux permanents : ensemble des capitaux propres et étranges à LT

(Capitaux propres ; provisions et impôts différés ; dettes à plus d’un an)

- Capitaux circulants : ensemble des ressources externes dont échéance

(Dettes a un an au plus et compte de régularisation)

INTEREPRETATION

Total bilan :

Actif = Passif, la comptabilité est en équilibre

Si augmente, traduit une croissance de l’activité. Sinon, un ralentissement.

Si l’actif immobilisé est important p/r à l’actif circulant, l’entreprise a besoin d’un outil de production important, tendance à investir en masse.

Quand l’actif immobilisé est constant, possibilité qu’il y ait amortissement et que ceux-ci soient compensés par de nouvelles acquisitions… (Voir annexes)

Quand l’actif immobilisé élargi croît, ça signifie une phase d’investissement important.

Quand l’actif immobilisé élargi diminue, ça signifie que la phase d’investissement est terminée.

Quand l’actif immobilisé élargi et l’actif circulant restreint évolue de la même façon, cela signifie un ralentissement de l’activité.

Actif circulant > à l’actif immobilisé : les clients sont primordiaux aux gros investissements

Passif, approche origine des fonds, si négatifs + provisions et impôts différés négligeable, dangereux.

Si le fossé entre autofinancement et financement par les tiers est grand, l’entreprise devrait peut-être envisager une augmentation de capital.

Passif, approche exigibilité des fonds, capitaux permanents > aux exigibles à court terme. C’est plutôt un signe positif car l’entreprise se finance à LT.

Capitaux propres : l’entreprise est davantage financée par des tiers que par elle-même. Elle n’est pas très rentable.

Autres emprunts = dette du groupe, dette entre liées

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ACTIF NET

Actif net = Total de l’actif – exigible LT et CT – provisions pour risques et charges

Tout d’abord, il est important de noter que l’actif net est égal aux fonds propres de l’entreprise. Une variation de l’actif net s’explique donc par une mutation de l’avoir social de l’entreprise. Il ne faut donc pas se fier aux évolutions des rubriques permettant le calcul de l’actif net.

L’actif net réel est les fonds propres mais attention, on retire certaines rubriques des fonds propres pour obtenir l’actif net, tels que les frais d’établissements, les frais de R&D, les actions propres et certaines charges à reporter car elles n’ont aucune valeurs vénale de revente.

Si actif net négatif, l’entreprise à davantage d’obligations que de droits et avoirs. Les tiers n’ont plus confiance en elle. Quand c’est le cas, l’entreprise peut procéder à une augmentation de capital pour améliorer ça.

En cas d'arrêt de l'activité de la société, c'est la somme qui resterait à partager entre tous les actionnaires.

Si la valeur de l’entreprise augmente au cours des années: c’est positif mais voir c’est grâce à l’entreprise ou à des tiers.

Exemple