La solvabilité : définition et explication

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On utilise fréquemment le concept de solvabilité dans le cadre des prêts car, en général, les banques ne prêtent de l’argent qu’aux entreprises qui sont solvables. Mise à part les prêts, on utilise également beaucoup ce concept dans le monde des affaires. En effet, la solvabilité y joue un rôle important car quand avant qu’une société ne travaille avec une nouvelle relation, celui-ci veut savoir si son (futur) client est bien solvable.

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Solvabilité et liquidité : deux termes à bien différencier :

Bien que l’on utilise souvent ces deux termes quand il s’agit de parler des banques et de leur solidité, il faut bien distinguer ces deux termes car il existe une différence importante.

Alors que la solvabilité traduit la capacité d'une personne physique ou morale à payer ses dettes, la liquidité, quant à elle, est en quelque sorte la solvabilité à court terme. En effet, il s’agit de faire face à des exigences/des payements immédiats tels que, par exemple, le payement des salaires.

La société a donc besoin de liquidités tels que de la trésorerie (c’est-à-dire de la monnaie disponible) ainsi que des actifs immédiatement transformables en liquidités pour qu’elle puisse faire face à ses dettes.

C’est très important pour une banque ces termes de solvabilités et de liquidités car ses actifs sont composés de créances ayant toutes des échéances différentes. Par contre, les dépôts de ses clients (qui composent la grande majorité de ses dettes) n’ont pas d’échéance. On dit alors qu’ils sont « à vue ».

Bien que les banques ne soient pas capables de rembourser tous ses dépôts à vues immédiatement, celles-ci doivent quand même respecter un ratio de liquidité. Il s’agit d’un niveau minimum de liquidité qu’une banque doit garder - par rapport à ses engagements à vue mais également à court terme – afin de pouvoir faire face à ses différentes échéances ainsi qu’à des aléas comme, par exemple, une hausse imprévue de demandes de retraits.

Donc, pour résumer, la solvabilité est la capacité d’une entreprise à répondre à ses échéances financières - et donc de pouvoir assurer son avenir sur le long terme - alors que la liquidité est la capacité de pouvoir couvrir ses échéances immédiatement.

Alors que les entreprises sont sujettes au risque d’insolvabilité, les banques sont sujettes au risque de liquidité (comme nous avons pu le remarquer lors de la crise d’automne 2008).

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Crise de liquidité des banques en 2008

Pour rappel, cette crise a commencé par les difficultés qu’ont rencontrées les familles américaines dans le remboursement de leur crédit maison. En effet, la banque centrale américaine a augmenté ses taux passant de 1% à 5% en seulement 2ans, ce qui a eu pour effet de mettre beaucoup de ménage dans la difficulté de rembourser leurs emprunts mais également de mettre les banques face à une situation précaire car le taux de non remboursement triplé en seulement une année.

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La solvabilité des entreprises

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Pourquoi la solvabilité est-elle si importante ?

La solvabilité est très importante car c’est seulement par une bonne connaissance de la situation de chaque client qu’il est possible de se garantir contre des éventuels retards de paiement ce qui implique un risque pour les entreprises. C’est pourquoi les banques vont évaluer la solvabilité de chaque société demandant un crédit/un financement et va s’aider en outre en examinant attentivement le « credit rating ». Le « credit rating » est déterminée par les agences de notation dans le but d’évaluer la solvabilité d’une entreprise et cette analyse est censée refléter leur capacité à rembourser leurs dettes. Le credit rating permet donc d’établir le profil financier d’une société afin de voir si on est bon ou mauvais payeur et plus notre cote est haute, plus on est apprécié par les banques et plus facilement, on obtiendra un crédit (ce qui est très intéressant et important pour les sociétés car plus la cote est élevé et moins ceux-ci paient d’intérêts).

Le credit rating est souvent exprimé par les lettres A, B, C et D ; « AAA » signifiant très solvable alors que la lettre « D » indique une insolvabilité.[1]

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Par exemple, en 2011, on a octroyé à la Grèce le credit rating de « CCC », la cote la plus basse au monde.

En 2014, environ 70 % des entreprises belges sont (plus ou moins) solvables.

Exemples : L'Allemagne a le score le plus élevé dans pratiquement toutes les agences de notation. C’est pourquoi, comme les agences ont confiance qu’ils vont revoir l’argent qu’ils ont prêtés, l’Allemagne n’a qu’un taux d’intérêt très faible. En revanche, la Grèce paie des intérêts très élevés sur ses emprunts puisque celle-ci a une très mauvaise cotation vu que les agences ont très peur de ne plus revoir la couleur de leur argent.

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Quelles informations sont examinées pour vérifier la solvabilité ?

Comme il s’agit de s’assurer sur la « bonne santé financière » d’une entreprise, on va surtout examiner comme données le bilan le compte de résultat,… On va donc tenir compte de l’évolution du capital de la société au fil des années.

Ce qui est également important, mise à part ces données, c’est la situation économique et politique du pays. En effet, la zone géographique va fortement déterminer la notation de la solvabilité car on va prendre en compte le taux de chômage du pays mais également les décisions politiques au sujet de l’économie, la culture, mentalités de la population ou encore les catastrophes naturelles.

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Où trouver ces informations ?

On a plusieurs moyens d’obtenir ces informations.

- Rencontrer le client : C’est-à-dire de demander directement à vos partenaires s'ils se portent bien financièrement parlant. En effet, celui-ci peut fournir gratuitement ses données financières (bilan, résultat...).

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