Comptabilité

...

ACTIF

PASSIF

BRUT

MONTANT

ACTIF IMOBILISE

-immo corpo

-immo incorpo

-immo financiers

CAPITAUX PERMA

-capitaux propres

-emprunts

-amortissement

TOTAL 1

ACTIF CIRCULANT

-stocks

-clients

-VMP

-disponibilité

DETTES CIRCULANTES

-fournisseur

-dette fiscales et sociales

TOTAL 2

TOTAL GENERAL

C’est un document qui permet d’apprécier la situation financière de l’entreprise en distinguant dans le bilan comptable les éléments qui participe au cycle d’investissement, au cycle de financement et ou au cycle d’exploitation.

1. L’élaboration du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel classe les éléments de l’actif et du passif du bilan comptable celons les fonctions auquel on peut les rattachez et cycle d’exploitation (éléments circulant). Ainsi, le bilan fonctionnel permet de mettre en évidence des cycles long (investissement et financement) et le cycle court (cycle d’exploitation)

2. La présentation schématique du bilan fonctionnel

[pic 2][pic 3][pic 1]

ACTIF PASSIF

EMPLOIS RESSOURCES

STABLES STABLES

ACTIF DETTES

CIRCULANT CIRCULANTES

TRESORERIE TRESORERIE

ACTIF PASSIF

3. Les outils d’analyse

A partir du bilan fonctionnel il est possible de procédé à une analyse financière de l’entreprise en utilisant trois outils : Le FNRG, le BFR et la trésorerie nette.

- Le FNRG :

Il correspond à l’excédant des ressources stables sur les emploies stables. Il permet vérifier la règle de l’équilibre financier.

FNRG = Ressources stables – emploies stables

- Si FNRG est sur supérieur à 0 alors l’entreprise à une marge de sécurité c’est à dire que les ressources stables finances les emploies stables. L’excédant servira au financement des besoins liés au cycle d’exploitation.

- Si FNRG est inférieur à 0 alors la règle de l’équilibre financier est pas respecté.

- Le BFR :

Il correspond aux besoins de financement : BFR = Actif circulant – Passif circulant

Si BFR est supérieur à 0 alors l’entreprise à besoin de financement ; elle devra chercher à les couvrir

Si BFR est inférieur à 0 alors l’entreprise à un excédant de financement, les ressources d’exploitation son supérieur au besoin d’exploitation.

- La trésorerie nette :

Elle permet de déterminer le montant de liquidité immédiatement dans l’entreprise Trésorerie net = FNRG – BFR

Si FNRG est supérieur à BFR alors la trésorerie nette sera positive signe d’une bonne santé financière de l’entreprise car celle si dispose de disponibilités.

Si FNRG est inferieur à BFR alors découvert bancaire.

4. Les ratios du bilan

Le calcul d’un certain nombre de ratios significatif à pour but de mieux analyser et de suivre dans le temps la situation financière de l’entreprise.

- Le ratio de financement

Se ratio qui doit être supérieur à 1 permet de vérifier que les ressources stables finance correctement les emplois stables

R= Ressources stable / emplois stable

- Le ratio d’endettement

Se ration permet de suivre l’évolution du niveau d’endettement de l’entreprise qu’entretenu de ses capitaux propres

R= Dette financière / capitaux propres

Se ratio ne dois pas être supérieur à 1. S’il est cela veut dire que l’entreprise est trop endettée

- Ratio de rendement

Il mesure la capacité de l’entreprise à rentabiliser les fonds apporter par les associés : Plus il est élevé plus l’entreprise est financièrement rentable

R= Résultats / Capitaux propres

Si le ratio est en dessous de 8% alors la rentabilité est faible

- La durée de stockage en jour

Elle mesure la durée d’écoulement du stock dans l’entreprise. Une augmentation de cette durée entraine un BFR plus élevé alors que celui ci doit être minimisé

Stock moyen / cout d’achat des marchandises vendu X 360

Stock moyen = Stock initial + stock final / 2

Cout d’achat de marchandise vendu = Achat ht + SI – SF

Remarque : En l’absence de donné sur le stock initial :

Stock moyen = stock final / 2

- La durée moyenne de crédits clients

Elle mesure la durée moyenne en jours du crédit consentit par l’entreprise