Adm1013, analyse individuelle de l'entreprise

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Cogeco : L’entreprise Cogeco possède un actif de 6014 millions de dollars canadiens à sa dernière année. En analysant ses trois derniers états financiers, nous sommes en mesure que selon leur résultat net, cette compagnie est en mesure de dégager un profit. Par ailleurs, le résultat net est croissant de l’année 2013 à l’année 2015. Le résultat par action de Cogeco est très impressionnant, on parle d’un résultat par action de plus de 4,36 pour l’année financière 2015. L’entreprise Cogeco offre un rendement entre 14% et 16%, ce rendement est bon et souhaitable. Il pourrait être plus élevé si l’entreprise était davantage financée par les capitaux propres. En effet, le ratio des capitaux empruntés est autours de 1,85. Il est souhaitable d’avoir un ratio inférieur à 1,00 car le risque d’investissement est réduit, cependant nous savons que le secteur des communications est en pleine expansion et qu’il a sans doute empruntés pour financer son expansion et son développement. Le ratio de fond de roulement et des liquidités relatives est bas. Un résultat se rapprochant de 1,00 serait l’idéal car on s’assure que l’entreprise à suffisamment de liquidité pour payer sa dette. En somme, l’entreprise Cogeco semble être un très bon choix pour un investisseur cherchant une action profitable. Cependant la dette de Cogeco considère un risque important pour l’investisseur et on doit le considérer et élément avant tout investissement dans cette compagnie.

Secteur ventes au détail : analyse individuelle

Tableau 1.2

Secteur : Vente au détail

Sears

Jean Coutu

Ratio de rentabilité

2015

2014

2013

2015

2014

2013

Rendement des Capitaux propres

-41%

42%

9%

22%

43%

63%

Pourcentage de la marge nette

-10%

11%

2%

8%

16%

21%

Pourcentage de la marge brute

33%

36%

36%

22%

22%

21%

Taux de rotation de l’actif total

1,64

1,63

1,65

2,24

2,14

2,22

Taux de rotation des actifs immobilisés

4,90

4,07

4,88

4,19

4,76

4,80

Taux d’adéquation du capital

2,53

2,28

2,40

1,28

1,25

1,40

Rendement de l’actif

-16%

18%

4%

17%

34%

45%

Pourcentage du levier financier (RCP-RA)

-25%

24%

5%

5%

9%

18%

Résultat par action

(3,32)$

4,38$

0,99$

1,17$

2,12$

2,57$

Qualité du résultat

-0,78

-0,06

-0,79

1,27

0,65

0,40

Ratios de trésorerie

Ratio du fond de roulement

1,47

1,81

1,77

1,95

2,23

1,59

Liquidité relative

0,28

0,45

0,22

1,15

1,31

0,83

Taux de rotation des comptes clients

43,82

49,59

44,71

13,36