L'analyse du compte de résultat - comptabilité

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Résultat courant avant impôts

+ Résultat exceptionnel

- Participation des salariés aux résultats de l’exercice

- IS

= Résultat net de l’exercice

C’est le résultat global de l’entreprise qui sanctionne l’entreprise dans tous ces aspects : exploitation ; financier ; exceptionnel.

II/ LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

A/ La notion de CAF

La capacité d’autofinancement représente l’argent, les liquidités que l’entreprise tire non seulement de son cycle d’exploitation, comme l’EBE, mais de l’ensemble de ses activités (financière et exceptionnelle) pendant un exercice. Elle est calculée par différence entre l’ensemble des charges décaissables et des produits encaissables des trois cycles d’activité.

La CAF est égale à la différence entre les produits et les charges de toute nature se traduisant par un flux de trésorerie immédiat ou différé. Sont exclus de son calcul :

Les charges n’entraînant aucun décaissement : DAP d’exploitation ; financières et exceptionnelles.

Les produits qui n’entraînent aucun encaissement : RAP d’exploitation ; financières et exceptionnelles.

La CAF exprime l’aptitude de l’entreprise à financer ses besoins grâce aux ressources sécrétées par ses activités d’exploitation ; financière et exceptionnelle.

Affectation de la CAF :

Distribuer des dividendes ;

Financer des investissements ;

Rembourser les emprunts ;

Financer l’augmentation des stocks, des créances et de la trésorerie.

Une entreprise peut s'endetter que jusqu'à 4 Fois l 'équivalent de sa CAF

B/ Le calcul de la CAF

1 / A partir de l’EBE

EBE

+ transfert de charges d’exploitation

+ Autres produits d’exploitation

- Autres charges d’exploitation

+ Produits financiers (sauf RAP financières)

- Charges financières (sauf DAP financières)

+ Produits exceptionnels (sauf produits des cessions d’immobilisations ; quote part des subventions d’investissement virée au résultat de l’exercice ; RAP exceptionnelles)

- Charges exceptionnelles (sauf VCN des éléments d’actif cédés ; DAP exceptionnelles)

- Participation des salariés aux résultats de l’exercice

- IS

= Capacité d’AutoFinancement

2/ A partir du résultat net de l’exercice

Résultat net de l’exercice

+ DAP d’exploitation ; financières ; exceptionnelles

- RAP d’exploitation ; financières ; exceptionnelles

+ Valeur comptable des éléments d’actif cédés

- Produits des cessions d’immobilisations

- Quote part des subventions d’investissements virée au compte de résultat

= Capacité d’AutoFinancement

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III/ Le retraitement des soldes intermédiaires de gestion

Le tableau des SIG est produit en vue de la production des comptes annuels. Dans ce cadre, il se limite obligatoirement aux règles définies dans le paragraphe précédent.

Il peut cependant être produit dans un objectif de diagnostic. Dans ce cadre, la volonté de produire une information à la fois plus pertinente sur le plan économique et permettant mieux la comparabilité entre les entreprises peut conduire à retraiter certaines charges.

Ainsi, il est possible, mais pas obligatoire, de retraiter les redevances de crédit-bail et le personnel extérieur.

- Les redevances crédit-bail

Le retraitement consiste à remplacer la charge correspondant aux redevances versées durant l'exercice par les charges générées par un bien acquis et financé par un emprunt, soit une dotation aux amortissements et des charges d'intérêt. Ce retraitement complète celui qui a été fait dans le bilan fonctionnel et qui consiste à recomposer la situation comme si les biens financés par crédit-bail avaient été acquis et financés par un emprunt.

Exemples

Au 31/12/N, un bien pris en crédit-bail depuis le 01/01/N-l dont la valeur à neuf était à l'origine de 15 000 €. Amortissement linéaire sur 5 ans. Les redevances versées durant l'exercice s'élèvent à 3 800 €.

Services extérieurs

Annulation des redevances

-3800

Dotations aux amortissements

Dotation pour l'exercice : 15 000 € x 20 %

+ 3000

Charges financières

Les intérêts sont évalués à 3 800 € - 3 000 €. Ils sont ajoutés aux charges financières.

+ 800

b) Le personnel extérieur

Certaines entreprises utilisent les services de personnel extérieur (intérimaires par exemple). La charge correspondante est alors inscrite dans les services extérieurs (621 « Personnel extérieur à l'entreprise »). Le retraitement consiste à rattacher cette