Sujet corrigé, gestion financière de 2004
Par Matt • 3 Novembre 2018 • 5 861 Mots (24 Pages) • 575 Vues
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- Matériel amortissable : 20 000 000
- Augmentation du BFR récupérable au terme de 5 ans : 2 000 000
- Le capital est investi globalement à la date 0
- Durée de vie du matériel 5 ans
- valeur résiduelle nette d’impôt au terme de 5 ans est de : 200 000
- Les prévisions d’exploitation sont données dans le tableau ci-dessous[pic 3]
Durée
1 2
3
4
5
Chiffre d’affaires
1 600 000 2 400 000
3 600 000
3 000 000
2 600 000
Charges variables
600 000 600 000
1 400 000
1 120 000
1 020 000
Charges fixes hors amort.
600 000 600 000
800 000
800 000
1 000 000
Le taux de rendement maximum exigé = 10%
TRAVAIL A FAIRE :
1) Calculer la valeur actuelle nette
2) Calculer le taux de rentabilité interne (apprécier le projet).
SUJET DE L’EPREUVE DE GESTION FINANCIERE BTS 2004 SESSION 2[pic 4]
DOSSIER 1 : TAFIRE
Les bilans au 31-12-(N-1) et au 31-12-N de la société DE-VALDEX, vous ont été communiqués
ACTIF
N-1
N
PASSIF
N-1
N
Immobilisations corp. Immobilisation fin.
Stocks
Dépréciation des stocks
Créances
Dépréciation des créances
Trésorerie actif
6 230 000
1 105 000
427 000
- 64 000
2 350 000
- 142 000
1 123 000
6 860 000
2 890 000
422 000
- 62 000
2 330 000
- 160 000
544 000
Capital
Réserves
Résultat Subv. d’invest. Prov.pour risq et ch Emprunt Fournisseurs
Etat
4 000 000
371 000
430 000
92 000
143 000
4 080 000
1 720 000
193 000
4 000 000
401 000
480 000
80 000
135 000
5 480 000
1 500 000
748 000
TOTAUX 11 029 000 12 824 000 TOTAUX 11 029 000 12 824 000[pic 5]
On vous informe par ailleurs :
En N, il y a eu distribution de dividendes pour 400 000. le reste du résultat (N-1) est porté en réserve
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La société a remboursé des emprunts pour 520 000 F
Il y a eu cession d’immobilisation corporelle dont la valeur d’origine est de 344 000 et déjà amortie pour 284 000. Le produit de cession s’élève à 75 000.
Il y a eu acquisition des immobilisations financières pour 1 800 000 et une cession (à déterminer).
Il y a eu reprise de provision pour risques et charges de 8 000. il y a constatation des charges provisionnées de 164 000 et une reprise de 148 000.
Les immobilisations apparaissent au bilan à leur valeur nette. Leurs valeurs brutes sont respectivement de :
Immobilisations corporelles en N-1 : 16 415 000 ; en N : 17 841 000
Immobilisations financières en N-1 : 1 235 000 ; en N : 3 020 000
TRAVAIL A FAIRE
1) Calculer la CAFG ( à partir du résultat N) et en déduire l’autofinancement (AF).
2) Présenter le tableau de variation des BFR (
3) Présenter le TAFIRE (à partir de l’annexe à rendre)
4) Déterminer les fonds de roulement au 31/12/N-1 et au 31/12/N ; et vérifier que la variation du fonds de roulement est bien celle qui apparaît dans le TAFIRE.
DOSSIER 2 :
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