Gestion et financement des actifs

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- La Base amortissable : 240 000,00 – 50 000.00 = 190 000.00 euros

- Le taux d’amortissement : 100/20 = 5% soit : 0.05

- Les annuités (sont ici toute identiques car la première anuité commencera au 1er janvier 2015)

Annuité : 190 000.00 X 0.05 = 9 500.00 euros

[pic 4]

4. Passez l’écriture de dotation aux amortissements.

Puisque chaque annuité est de 9 500 euros, on a :

Numéro du compte

Libellé du compte

Débit

Crédit

6811

Dotations aux amortissements sur Immobilisations

9 500

2815

Amortissements des immobilisations

9 500

5. Déterminez la rentabilité du projet d’investissement en utilisant tous les critères que vous connaissez et présentez votre travail dans un tableau synthétique.

Pour évaluer la rentabilité du projet d’investissement nous utilisons comme critère le flux nets de trésorerie et la capacité d’auto -financement générés par l’investissement.

Calcul du FNT

On a : le résultat avant IS = 40 800-(18 000+9 500)

= 13 300 euros

L’IS est de 33.33%

On a : L’impôt sur le revenu = 13 300 X 0.3333

= 4 433 euros

On a : Le résultat après IS = 13 300 – 4 433

= 8 967

On y ajoute la dotation aux amortissements

On a : FNT = 8967 + 9 500

FNT = 18467

Calcul de la CAF

Le chiffre d’affaire supplémentaire annuel engendré par le nouveau hangar est de 40 800euros.

L’IS est de 33.33%

On a : 40 800 X 0.3333 = 13 599

40 800 - 13 599 = 27 201

Calcul de l’investissement

On a : 240 000 – 50 000 = 190 000

[pic 5]

6. Établissez le plan de financement pour les cinq années.

[pic 6]

7. Adressez une note ou un commentaire au PDG sur l’opportunité que représente cet investissement.

A l’intention de monsieur le Président Directeur Général

Objet : Analyse du projet d’investissement

Monsieur,

Après analyse des opportunités que représente votre récent investissement pour la construction du nouvel hangar à bateau voici mes observations :

- L’emprunt de 216 000.00 euros (à 5% et remboursable en 15ans) contracté auprès du crédit agricole sera remboursé par annuité de 27 201.00 euros et sera amortit de 1 040.50 euros par an.

- Le hangar qui complètement utilisé jusqu’en 2026 sera amortit de 9 500 euros par an.

- Le hangar nous rapportera un flux net de trésorerie annuel de 18 460 euros. Et en 2020, il ne nous restera moins de 5 300 euros à récupérer sur notre investissement initial.

Ainsi monsieur, le projet est tout à fait rentable : le solde de trésorerie restera positif.

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