Analyse de la liquidité du marché bancaire marocain

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CHAPITRE 1 : PARTIE THEORIQUE

I. BANK AL-MAGHRIB

1. Présentation

« Bank Al-Maghrib » créée par le dahir du 30 juin 1959, ci-après désignée la Banque, est une personne morale publique dotée de l’autonomie financière dont l’objet, les fonctions, les opérations ainsi que les modalités d’administration, de direction et de contrôle sont arrêtés par la présente loi ainsi que par les textes pris pour son application. Son capital de 500.00.000 DH est entièrement détenu par l’Etat. La Banque est réputée commerçante dans ses relations avec les tiers. La Banque exerce le privilège d’émission des billets de Banque et des pièces de monnaie ayant cours légal sur le territoire du Royaume.

La Banque s’assure de bon fonctionnement du système bancaire et veille à l’application des dispositions législatives et réglementaires relatives à l’exercice et au contrôle de l’activité des établissements de crédit et organismes assimilés.

2. Missions

Outre le privilège de l’émission de la monnaie fiduciaire et de la supervision du système bancaire, la Banque a pour mission de définir et de mettre en oeuvre la politique monétaire avec pour objectif fondamental la stabilité des prix. Bank Al-Maghrib veille également au bon fonctionnement et à la sécurité des systèmes et moyens de paiement. Elle détermine, par ailleurs, les rapports entre le dirham et les devises, dans un cadre de régime de change et de parité du dirham. Par ailleurs, elle détient et gère les réserves de change.

Parallèlement à ces missions fondamentales, la Banque est le conseiller financier du Gouvernement et l’agent du Trésor pour ses opérations bancaires au Maroc et à l’étranger.

a) Missions fondamentales de Bank Al-Maghrib

-Exercer le privilège de l’émission des billets de banque et des pièces de monnaie ayant cours légal sur le territoire du Royaume.

En vertu de la loi n°76-03, Bank Al Maghrib exerce le privilège d’émission des billets de banque et des pièces de monnaies marocaines, elle est en outre seule compétente pour apprécier et entretenir la qualité des billets en circulation.

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Pour l’accomplissement de cette mission fondamentale, l’Institut d’Emission a confié à Dar As-Sikkah la responsabilité de la conception, la production et l’émission des billets de banque et des pièces de monnaie nationaux, ainsi que l’approvisionnement de son réseau d’agences et succursales en monnaie fiduciaire.

La mise en circulation des signes monétaires s’effectue à travers les guichets des agences et succursales de Bank Al Maghrib, qui fournissent aux établissements bancaires et aux comptables publics, les billets de banque et les pièces de monnaie de bonne qualité et en quantité suffisante, en vue d’alimenter la circulation fiduciaire.

Pour les besoins de l’entretien de la qualité de la circulation fiduciaire, la Banque utilise des équipements de tri automatique très fiables, permettant le traitement automatique des billets de banque versés à ses guichets après avoir circulé.

En effet, tous les billets versés aux guichets de la Banque, subissent un traitement automatique qui permet leur comptage à l’unité, la vérification de leur authenticité et de leur qualité, et leur séparation en billets bons ou valides qui sont remis en circulation et en billets non valides (billets abîmés, billets comportant des salissures ou des taches, etc. ) Qui sont détruits automatiquement sur les machines de tri de grande capacité.

Les billets de banque en très mauvais état, qui ne peuvent être traités automatiquement, sont soumis à une vérification manuelle, avant leur destruction sur une installation spéciale, selon les règles de sécurité requises.

Les pièces de monnaie versées aux guichets de la Banque, sont également comptées et vérifiées à l’unité pour en extraire celles qui ne peuvent être remises en circulation (pièces fausses, détériorées ou étrangères etc.).

En vue d’accompagner le processus d’externalisation par les établissements bancaires, de l’activité de traitement de la monnaie fiduciaire, Bank Al Maghrib a mis en place deux textes réglementaires régissant cette activité :

Le cahier des charges :

Entré en vigueur en juillet 2003, le cahier des charges précise les conditions devant être remplies par les sociétés privées pour être autorisées à construire et à exploiter des Centres Privés de Tri.

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Ce cahier des charges prévoit un agrément général pour la société gestionnaire et une autorisation d’exploitation pour chaque centre crée par ladite société.

L’Instruction n°10/G/2005 du 26 avril 2005 :

Cette instruction fixe les règles, paramètres et modalités pratiques devant être respectés par les Centres Privés de Tri en matière de tri, de conditionnement, de recyclage et de versements aux guichets de Bank Al Maghrib de la monnaie fiduciaire.

-Mettre en oeuvre les instruments de la politique monétaire pour assurer la stabilité des prix.

La stabilité des prix constitue l’une des conditions nécessaires à une croissance pérenne et une composante majeure de la stabilité macro-économique. Elle permet d’instaurer un environnement favorable à l’investissement et d’assurer la protection du pouvoir d’achat du citoyen. Depuis la refonte du statut de la Banque en 2006, la stabilité des prix est devenue l’objectif prioritaire de sa politique monétaire.

En vue d’évaluer les pressions inflationnistes, Bank Al-Maghrib a donc adopté une approche analytique prenant en considération les diverses variables pouvant influencer l’évolution des prix (demande globale, capacités de production, conditions monétaires…) Cette analyse est complétée par l’élaboration de prévisions concernant l’activité et l’inflation.

Conformément aux pratiques internationales, un rapport sur la politique monétaire regroupant les analyses et prévisions élaborées par les services de la Banque est soumis pour validation au Comité monétaire et financier, organe interne de la Banque présidé par le Gouverneur. Les analyses et les prévisions contenues dans ce rapport sont, par la suite, examinées par le Conseil de la Banque qui prend, lors de ses réunions trimestrielles, les décisions portant sur le taux d’intérêt appliqué aux opérations principales de