Chap 5 le diagnostic financier
Par Junecooper • 23 Janvier 2018 • 7 655 Mots (31 Pages) • 491 Vues
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– L’acquisition compléterait l’activité de la société PRO MER : les tissus et matériaux employés dans les vêtements marins et le camping sont proches.
– L’objectif vise aussi à s’assurer que la société CAMP-SPORT est une société saine : structure financière équilibrée, endettement raisonnable, capacité de réaliser des bénéfices.
2. Outils du diagnostic
– On peut établir le bilan fonctionnel et les valeurs associées pour étudier la structure financière de la société.
– Pour étudier la rentabilité, il faudra établir le tableau des SIG et rapprocher les résultats obtenus des moyens mis en œuvre (ressources propres et emplois stables).
– Le calcul de ratios pourra compléter les deux points précédents.
– Le tableau de financement peut également être utilisé pour observer l’évolution du FRNG, du BFR et de la trésorerie au cours d’un exercice.
On ne pourra pas établir le tableau de financement de l’exercice N car on ne dispose pas de la totalité des éléments des deux derniers exercices.
3. Rapprochement des sources d’information et des outils
Outils
Sources d’informations
Bilan fonctionnel
Bilan au 31/12/N
Valeurs associées à l’analyse fonctionnelle
Bilan fonctionnel N – 1
Tableau des SIG
Compte de résultat au 31/12/N
CAF
Ratios comparaison avec les entreprises du même secteur
Tableau de données sectorielles
Bilan au 31/12/N
Exercice 2, p. 109
1. Tableau des soldes intermédiaires de gestion
Cf. tableau des SIG en pages suivantes.
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2. Ratios de rentabilité pour l’exercice N
CAMP-SPORT
Moyennes sectorielles
Valeur ajoutée/CA HT
3 812/15 238 =
25,02 %
21,00 %
Excédent brut d’exploitation/CA HT
1 468/15 238 =
9,63 %
5,80 %
Frais financiers/CA HT
774/15 238 =
5,08 %
2,00 %
Commentaire :
On observe que les ratios de rentabilité pour l’exercice N de la société PRO MER sont meilleurs que la moyenne sectorielle : la valeur ajoutée représente 25 % du CA HT pour PRO MER, alors que la moyenne sectorielle est de 21 %.
Cette bonne performance se retrouve au niveau de l’excédent brut d’exploitation, qui atteint 9,8 % du CA HT pour PRO MER contre seulement 5,8 % en moyenne pour le secteur.
Cependant, les frais financiers de PRO MER atteignent 5 % du CA HT alors que la moyenne du secteur est seulement de 2,1 %, soit plus du double.
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Tableau des soldes intermédiaires de gestion du PCG
Produits (1)
N
Charges (2)
N
Soldes intermédiaires (1) – (2)
N
Ventes de marchandises
0
Coût d’achat des marchandises vendues
0
∙Marge commerciale
0
Production vendue
15 238
Production stockée
108
ou Déstockage de production
Production immobilisée
Total
15 346
Total
0
∙Production de l’exercice
15 346
∙Production de l’exercice
15 346
∙Marge commerciale
0
Consommation de l’exercice en
Total
15 346
provenance de tiers
11 534
∙Valeur ajoutée
3 812
∙Valeur ajoutée
3 812
Impôts, taxes et versements assimilés
207
Subventions d’exploitation
404
Charges de personnel
2 541
Total
4 216
Total
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